Структура і зміст навчально-методичного посібника спрямовані на розв’язання завдань, які стоять перед здобувачами вищої школи під час вивчення дисципліни “Інвестування”. У посібнику розглядаються теоретичні, методичні та практичні основи інвестування. Навчально-методичний посібник містить питання, які пов’язані з інвестиційною діяльністю підприємства, її формуванням та обґрунтуванням. Розкрито сутність і значення інвестиційної діяльності; надано визначення основним поняттям дисципліни; визначено сучасні вимоги до управління інвестиційною діяльністю суб’єктів господарювання; розглянуто способи та форми залучення іноземного капіталу, його роль у розвитку економіки України; всебічно висвітлюються сутність, зміст і структура інвестиційних проектів та їх основні джерела фінансування; розглянуто основний інструментарій управління інвестиційним портфелем підприємства. З метою закріплення теоретичного матеріалу та контролю знань студентів розроблено питання для самоконтролю, тестові завдання, задачі, тематики рефератів. Розроблено рекомендації для самостійної роботи студентів. Навчально-методичний посібник забезпечує реальну можливість формування у студентів аналітичного мислення, розвитку здібностей до самостійного прийняття оптимальних рішень та їх реалізації. ЗМІСТ ПЕРЕДМОВА ……………………………………………………………..…5 РОЗДІЛ1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧНІ ОСНОВИ ІНВЕСТУВАННЯ. ОСОБЛИВОСТІ ЗАЛУЧЕННЯ ІНВЕСТИЦІЙ ................................................. 7 Тема1. Заощадження як джерело інвестиційних ресурсів у національній економіці ........................................................................................... 7 1.1 Соціально-економічна природа заощаджень ........................................... 7 1.2 Чинники, які впливають на рівень заощадження……………………….9 1.3 Структура заощаджень та їх трансформація в інвестиції…….………10 1.4 Заощадження домогосподарств, чинники та мотиви, які впливають на їх активність .............................................................................................................. 12 1.5 Потенціал заощаджень національної економіки ................................... 16 Тема2. Поняття інвестицій та інвестиційної діяльності ...................... 19 2.1 Сутність, типи та класифікація інвестицій ............................................. 19 2.2 Роль інвестицій у розвитку економічних процесів ............................... 24 2.3 Поняття інвестиційної діяльності. Суб’єкти та об’єкти інвестиційної діяльності……………………………………………………………………………27 2.4 Інвестиційний клімат держави й методи його оцінки ........................... 31 2.5 Сучасні концепції інвестування .............................................................. 33 Тема3. Інвестиційні ресурси. Реальні та фінансові інвестиції ............ 37 3.1Економічна суть і класифікація інвестиційних ресурсів ....................... 37 3.2 Реальні інвестиції ...................................................................................... 39 3.3 Класифікація реальних інвестицій. Прямі та непрямі інвестиції ......... 44 3.4 Внутрішні та зовнішні інвестиції ............................................................ 49 3.5 Сутність та собливості фінансових інвестицій ...................................... 50 3.6 Класифікація фінансових інвестицій ...................................................... 53 Тема 4. Залучення іноземного капіталу ................................................... 60 4.1 Сутність та значення іноземних інвестицій у реалізації міжнародних економічних відносин .............................................................................................. 60 4.2 Основні форми стратегії виходу на іноземні ринки .............................. 63 4.3 Вплив іноземного інвестування на економічний розвиток приймаючої країни ......................................................................................................................... 68 4.4 Формування державної політики залучення іноземних інвестицій ..... 69 Тема5. Ринок цінних паперів.Механізми торгівлі на ринку та їх регулювання. Учасники ринку цінних паперів ................................................ 73 5.1 Сутність ринку цінних паперів та їх класифікація ................................ 73 5.2 Інфраструктура ринку цінних паперів .................................................... 76 5.3 Поняття цінних паперів та їх види .......................................................... 77 5.4 Ризики цінних паперів .............................................................................. 84 Тема6. Стратегії інвестиційної діяльності підприємства .................... 86 6.1 Сутність інвестиційної стратегії підприємства .................................... 86 6.2 Принципи формування інвестиційної стратегії підприємства ............. 87 6.3 Види інвестиційних стратегій підприємства ......................................... 88 6.4 Розробка та реалізація інвестиційної стратегії ...................................... 89 4 РОЗДІЛ2. ЕКОНОМІЧНЕ ОБГРУНТУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ .......................................................................................................... 92 Тема7. Концепція вартості грошей у часі ............................................... 92 7.1 Принципи розрахунку показників результативності фінансових ринків. Процеси компаундінга та дисконтування ................................................. 92 7.2 Класифікація видів відсоткової ставки ................................................... 95 7.3 Оцінка вартості грошей за простим відсотком .................................... 100 Тема8. Оцінка ефективності інвестицій за методикою UNIDO ........ 102 8.1 ПоказникCash flow (фінансовий результат) ........................................ 102 8.2 ПоказникPresent value (PV) ................................................................... 103 8.3 ПоказникNet present value (NРV – загальний фінансовий результат від реалізації проекту) .................................................................................................. 105 8.4 ПоказникInternal rate of return (IRR – перевірочний дисконт) ......... 106 8.5 ПоказникProfitability index (РI – індекс вигідності інвестицій) ........ 108 8.6 ПоказникPayback period (період окупності інвестицій) ..................... 109 8.7 Аналіз чутливості ................................................................................... 110 Тема 9. Інвестиційні проекти ................................................................... 113 9.1 Поняття та сутність інвестиційного проекту ....................................... 113 9.2 Види інвестиційних проектів, їх особливості ...................................... 115 9.3 Життєвий цикл інвестиційного проекту ............................................... 115 9.4 Інвестиційний цикл проекту .................................................................. 116 9.5 Поняття про грошові потоки інвестиційного проекту ........................ 117 Тема10. Фінансове забезпечення інвестиційних проектів ................. 120 10.1. Інвестиційні ресурси та їх специфіка ................................................ 120 10.2. Основні джерела фінансування інвестиційної діяльності підприємств ............................................................................................................. 124 10.3. Способи залучення ресурсів в інвестиційних цілях ......................... 127 10.4. Особливості фінансування інноваційних проектів .......................... 130 10.5. Характеристика деяких специфічних видів фінансування: форфейтингу, лізингу, селенгу тощо .................................................................... 134 10.6. Особливості пільгового фінансування проектів. .............................. 138 Тема11. Портфельне інвестування ......................................................... 140 11.1 Поняття та сутність портфельного інвестування. ............................ 140 11.2 Інвестиційний портфель і портфель цінних паперів. ........................ 142 11.3 Типи портфелів ..................................................................................... 144 ПЕРЕЛІК ПИТАНЬ ДО КОНТРОЛЮ ЗНАНЬ .................................... 149 ФОНД ТЕСТОВИХ ЗАВДАНЬ ................................................................ 151 МЕТОДИЧНІ РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО РОЗВ’ЯЗАННЯ ЗАДАЧ ... 160 ЗАВДАННЯ ДЛЯ САМОСТІЙНОЇ РОБОТИ СТУДЕНТА ............... 168 КЛЮЧ ДО ТЕСТІВ .................................................................................... 175 СЛОВНИК .................................................................................................... 176 ЛІТЕРАТУРА .............................................................................................. 181