Структура навчального посібника "Цінні папери і фондовий ринок" акцентує увагу на ключових елементах сучасного розвитку складових елементів та інструментів фондового ринку України та світу. У навчальному посібнику надано формалізований теоретичний та практичний матеріал викладений у одинадцяти розділах згідно і навчальною програмою дисципліни "Цінні папери і фондовий ринок". Запропонований навчальний посібник розкриває принципи, на яких будується функціонування ринку цінних паперів, його роль в процесі залучених та ефективного примноження капіталу за допомогою фінансових інструментів, особливості здійснення та оцінки прибутковості інвестицій в цінні папери, провідну практику розвинутих країн світу щодо впровадження та ефективного функціонування сучасних фондових механізмів. Важливим є наявність матеріалів статистичного та інформаційного характеру, які всебічно висвітлюють сучасний стан і тенденції формування ринку цінних паперів в Україні. У посібнику студентам надано можливість самостійної перевірки знань у формі рішення практичних завдань та відповідей на контрольні питання за розділами. Навчальний посібник призначений для студентів, аспірантів та викладачів економічних вузів, а також фахівців з цінних паперів. ЗМІСТ ПЕРЕДМОВА 9 ЗАЛІКОВИЙ МОДУЛЬ 1 Ринок цінних паперів та його місце в системі фінансових ринків Змістовий модуль 1. Поняття та види ринків цінних паперів... 12 1.1. Ринок цінних паперів в системі фінансових ринків та його види 12 1.2. Основні види ринків цінних паперів 16 1.3. Етапи формування ринку цінних паперів та їх сутність 19 Питання для самоконтролю 24 Змістовий модуль 2. Основи функціонування ринку цінних паперів 26 2.1. Функції ринку цінних паперів 26 2.2. Організаційна структура ринку цінних паперів 28 2.3. Сучасний стан розвитку ринку цінних паперів в Україні 32 Питання дня самоконтролю 3 8 Тести для контролю знань студентів 3 8 Теми для індивідуальної та самостійної роботи студентів 42 ЗАЛІКОВИЙ МОДУЛЬ 2 Інструменти ринку цінних паперів та операції з ними Змістовий модуль 3. Цінні папери, їх види та особливості використання 44 3.1. Поняття та властивості цінних паперів 44 3.2. Класифікація цінних паперів 48 3.3. Інвестиційні якості цінних паперів 55 Питання для самоконтролю 64 Змістовий модуль 4. Акції, умови їх випуску та обігу в Україні 65 4.1. Поняття про акції, види акцій 65 4.2. Створення акціонерного капіталу та зміни в його структурі 75 4.3. Вартісна оцінка акцій на ринку цінних паперів 81 Питання для самоконтролю 85 Змістовий модуль 5. Боргові та інші види цінних паперів на фондовому ринку України 87 5.1. Облігації, їх види та особливості обігу 87 5.2. Властивості векселя в ринковому обігу 96 5.3. Інвестиційні та ощадні (депозитні) сертифікати 102 5.4. Похідні цінні папери та депозитарні розписки, їх властивості 106 Питання для самоконтролю 116 Змістовий модуль 6. Емісія цінних паперів 117 6.1. Класифікація емітентів та інвесторів 117 6.2. Сутність та основні цілі емісії цінних паперів 122 6.3. Основні види та етапи емісії цінних паперів 226 6.4. Проспект емісії цінних паперів та його зміст 136 6.5. Розміщення цінних паперів на фондовому ринку 141 Питання для самоконтролю 146 Тести для контролю знань студентів 147 Теми для індивідуальної та самостійної роботи студентів 152 ЗАЛІКОВИЙ МОДУЛЬ 3 Інфраструктура ринку цінних паперів в Україні Змістовий модуль 7. Торговельна система на ринку цінних паперів 154 7.1. Види професійної діяльності на ринку цінних паперів 154 7.2. Брокерська та дилерська діяльність торговця цінними паперами. Андеррайтинг 160 7.3. Інститути спільного інвестування на ринку цінних паперів 169 7.4. Діяльність комерційних банків на фондовому ринку: світова й вітчизняна практика 175 Питання для самоконтролю 190 Змістовий модуль 8. Облікова система на ринку цінних паперів 191 8.1. Національна депозитарна система України 191 8.2. Зберігачі та реєстратори на ринку цінних паперів 205 8.3. Клірингові операції на ринку цінних паперів 211 Питання для самоконтролю 216 Змістовий модуль 9. Організаційно оформлені ринки цінних паперів 217 9.1. Значення організованого ринку цінних паперів 217 9.2. Особливості функціонування фондової біржі в Україні 220 9.3. Фондові індекси та методика їх визначення 225 9.4. Організований ринок позабіржової торгівлі 234 Питання для самоконтролю 237 Змістовий модуль 10. Регулятивна інфраструктура ринку цінних паперів 239 10.1. Зарубіжний досвід регулювання фінансового ринку 239 10.2. Формування системи регулювання ринку цінних паперів в Україні 259 10.3. Інформаційна інфраструктура ринку цінних паперів 266 Питання для самоконтролю 270 Тести для контролю знань студентів 271 Теми для індивідуальної та самостійної роботи студентів 274 Фінансові розрахунки з цінними паперами Фінансові розрахунки з цінними паперами 276 11.1. Облік фактору часу в фінансових розрахунках 276 Задачі для самостійного розв'язання 282 1 1.2. Аннуїтет. Сучасна та майбутня вартість аннуїтету 285 Задачі для самостійного розв'язання 288 11.3. Вартісна оцінка акцій та їхня прибутковість 289 Задачі для самостійного розв'язання 295 11.4. Вартісна оцінка та прибутковість боргових цінних паперів 298 Задачі для самостійного розв'язання 304 11.5. Аналіз ефективності похідних цінних паперів 307 Задачі для самостійного розв'язання 314 АЛФАВІТНИЙ ПОКАЖЧИК 317 ТЕРМІНОЛОГІЧНИЙ СЛОВНИК 319 СПИСОК ВИКОРИСТАНОЇ ЛІТЕРАТУРИ 352 ДОДАТКИ 358