Навчальний посібник з дисципліни "Проектний аналіз" присвячено дослідженню базових принципів і методів сучасного аналізу інвестиційно-інноваційних проектів та програм, процедурі ухвалення рішення в проектному аналізі, а також можливостей здійснення проектів і програм з погляду їх маркетингового обгрунтування й технічних можливостей; екологічній, інституційній й соціальній життєздатності; оцінюванню фінансових аспектів їх реалізації й економічної привабливості в цілому. Посібник допомагає формуванню у студентів здатності до самостійного мислення і засвоювання теоретичного та практичного матеріалу; містить основні теоретичні відомості у вигляді схем, тестових завдань, термінологічного словника, прикладів розв'язання типових завдань, літератури. Посібник відповідає чинній типовій програмі навчальної дисципліни "Проектний аналіз". Матеріали, що викладені в цьому навчальному посібникові, орієнтовано на студентів, аспірантів та викладачів вищих навчальних закладів економічних спеціальностей, економістів, фінансистів, менеджерів і аналітиків організацій, інвестиційних компаній, банків, а також стане в пригоді читачам, які цікавляться проблемами аналізу проектів й ухвалення ефективних проектних рішень. Навчальний посібник з дисципліни "Проектний аналіз" присвячено дослідженню базових принципів і методів сучасного аналізу інвестиційно-інноваційних проектів та програм, процедурі ухвалення рішення в проектному аналізі, а також можливостей здійснення проектів і програм з погляду їх маркетингового обгрунтування й технічних можливостей; екологічній, інституційній й соціальній життєздатності; оцінюванню фінансових аспектів їх реалізації й економічної привабливості в цілому. Посібник допомагає формуванню у студентів здатності до самостійного мислення і засвоювання теоретичного та практичного матеріалу; містить основні теоретичні відомості у вигляді схем, тестових завдань, термінологічного словника, прикладів розв'язання типових завдань, літератури. Посібник відповідає чинній типовій програмі навчальної дисципліни "Проектний аналіз". Матеріали, що викладені в цьому навчальному посібникові, орієнтовано на студентів, аспірантів та викладачів вищих навчальних закладів економічних спеціальностей, економістів, фінансистів, менеджерів і аналітиків організацій, інвестиційних компаній, банків, а також стане в пригоді читачам, які цікавляться проблемами аналізу проектів й ухвалення ефективних проектних рішень. Навчальний посібник з дисципліни "Проектний аналіз" присвячено дослідженню базових принципів і методів сучасного аналізу інвестиційно-інноваційних проектів та програм, процедурі ухвалення рішення в проектному аналізі, а також можливостей здійснення проектів і програм з погляду їх маркетингового обгрунтування й технічних можливостей; екологічній, інституційній й соціальній життєздатності; оцінюванню фінансових аспектів їх реалізації й економічної привабливості в цілому. Посібник допомагає формуванню у студентів здатності до самостійного мислення і засвоювання теоретичного та практичного матеріалу; містить основні теоретичні відомості у вигляді схем, тестових завдань, термінологічного словника, прикладів розв'язання типових завдань, літератури. Посібник відповідає чинній типовій програмі навчальної дисципліни "Проектний аналіз". Матеріали, що викладені в цьому навчальному посібникові, орієнтовано на студентів, аспірантів та викладачів вищих навчальних закладів економічних спеціальностей, економістів, фінансистів, менеджерів і аналітиків організацій, інвестиційних компаній, банків, а також стане в пригоді читачам, які цікавляться проблемами аналізу проектів й ухвалення ефективних проектних рішень. Зміст ВСТУП................................................................................ 6 ЧАСТИНА І. МЕТОДОЛОГІЧНІ ОСНОВИ ПРОЕКТНОГО АНАЛІЗУ.............................................................................. 8 Тема 1. Предмет, зміст та структура курсу. Концепція проекту. Життєвий цикл проекту...................................... 9 Змістові питання вивчення теми: Предмет, цілі та завдання вивчення курсу. Концепція і принципи проектного аналізу. Сутність поняття "проект". Визначення мети, ознак та класифікації проектів. Характеристика оточення проекту. Основні учасники проекту. Поняття життєвого циклу проекту. Підходи до поділу проектів на фази й стадії. 1.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 1.. 10 1.2 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань.......................................................................................... 28 Контрольні питання до теми................................................... 34 Тема 2. Інструментарій проектного аналізу....................... 35 Змістові питання вивчення теми: Визначення цінності проекту. Витрати і вигоди у проектному аналізі, їх зміст й оцінка. Альтернативна вартість як ключова концепція проектного аналізу. Обчислення граничних витрат як альтернативної вартості продукції проекту. Сутність та види грошового потоку. Здійснення аналізу проекту на основі дослідження грошового потоку за проектом. Урахування інфляції в проектному аналізі. Прийняття проектних рішень за різними сценаріями. Фактори, що впливають на вартість коштів. 2.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 2.. 36 2.2 Практичні завдання і ситуації до теми.......................... 47 2.3 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань........................................................................................ 50 Контрольні питання до теми.................................................. 57 Тема 3. Критерії оцінювання інвестиційних проектів......... 58 Змістові питання вивчення теми: Принципи оцінювання ефективності проектів; критерії оцінювання ефективності, їх властивості, розрахунки, правила застосування. Порівняння проектів за допомогою різних критеріїв оцінювання. Неформальні процедури відбору та оцінювання проектів. Складові елементи груп критеріїв відбору проектів. 3.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 3...59 3.2 Практичні завдання і ситуації до теми.......................... 66 3.3 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань.......................................................................................... 71 Контрольні питання до теми................................................... 80 Тема 4. Оцінювання проектних рішень в умовах ризику та невизначеності..................................................................... 81 Змістові питаний вивчення теми: Мета і завдання аналізу проектних ризиків. Поняття та класифікація проектних ризиків. Методи аналізу й оцінювання ризиків інвестиційних проектів. Аналіз чутливості проектів. Урахування ризику в процесі прийняття інвестиційних рішень. Управління проектними ризиками. Способи зменшення ризиків інвестиційного проекту. 4.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 4.....82 4.2 Практичні завдання і ситуації до теми.......................... 96 4.3 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань............................................................................................ 99 Контрольні питання до теми................................................... 107 ЧАСТИНА II. ФУНКЦІОНАЛЬНІ АСПЕКТИ ПРОЕКТНОГО АНАЛІЗУ.............................................................................. 108 Тема 5. Маркетинговий аналіз............................................ 109 Змістові питання вивчення теми: Мета, завдання, методи та основні види маркетингового аналізу. Система маркетингової інформації. Аналіз ринкового середовища продукції проекту. Прогнозування обсягів збуту продукції проекту. Розроблення концепції маркетингу. Схема аналізу ринку продукції проекту. Розроблення плану маркетингу. 5.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 5... 109 5.2. Практичні завдання і ситуації до теми........................... 119 5.3. Індивідуальні завдання..................................................... 123 5.4. Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань.............................................................................................. 127 Контрольні питання до теми...................................................... 135 Тема б. Технічний аналіз. Екологічний аналіз...................... 136 Змістові питання вивчення теми: Мета технічного аналізу та його місце у підготовці інвестиційного проекту. Розрахунок інвестиційних витрат на виконання проекту. Матеріально-технічне постачання ресурсів проекту. Витрати виробництва й збут продукції проекту. Мета і суть екологічного аналізу. Оцінка екологічних наслідків проекту. Загальнозастосовні методики екологічного аналізу. Потенційно можливі методики екологічного аналізу. Екологічні вимоги до розміщення об'єктів. 6.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 6........137 6.2. Практичні завдання та ситуації до теми........................... 158 6.3. Індивідуальні завдання.................................................... 165 6.4 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань............................................................................................ 169 Контрольні питання до теми...................................................... 177 Тема 7. Інституційний аналіз. Соціальний аналіз......... 178 Змістові питання вивчення теми: Мета, завдання та методи інституційного аналізу. Зовнішні й внутрішні фактори, що впливають на організацію проекту. Кадрове забезпечення проекту. Організаційно-правові основи реалізації проекту. Мета, завдання і зміст соціального аналізу. Соціальне середовище проекту. Характеристика населення проекту. 7.1. Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 7.. 179 7.2. Практичні завдання і ситуації до теми.................... 192 7.3. Індивідуальні завдання............................................ 196 7.4 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань..................................................................................... 199 Контрольні питання до теми................................................ 206 Тема 8. Фінансовий та економічний аналіз інвестиційного проекту............................................................................... 207 Змістові питання вивчення теми: Мета та завдання фінансового аналізу. Оцінка фінансового стану і фінансових результатів діяльності фірми. Методологічні підходи та інструментарій проведення фінансового аналізу проектів. Зміст основних фінансових документів за проектом. Джерела фінансування й розрахунок бюджету проекту. Оптимізація структури капіталу для реалізації проекту. Етапи стратегії формування інвестиційних ресурсів підприємства. Мета і завдання економічного аналізу. Оцінка економічної привабливості проекту. Визначення економічної вартості проекту. Формування фінансової й економічної паритетної ціни експорту та імпорту. Оцінка впливу проекту на економіку країни. Типи побічних ефектів і їх наслідки. 8.1 Організаційно-методологічні схеми вивчення теми 8.208 Практичні завдання і ситуації до теми....................................223 8.3. Індивідуальні завдання..................................................234 8.4 Тестові завдання для закріплення теми та самоконтролю знань...................................................................................... 242 Контрольні питання до теми................................................ 249 ФІНАНСОВІ ТАБЛИЦІ................................................... 250 ЛІТЕРАТУРА................................................................... 256 ДОДАТКИ.......................................................................... 257