У посібнику розглянуті актуальні питання розвитку фінансової діяльності суб'єктів підприємництва в Україні, організація фінансової діяльності суб'єктів підприємництва, фінансування, управління власним і позичковим капіталом, фінансовими інвестиціями, оцінка вартості підприємства, фінансовий контролінг. Значна увага приділяється методам оцінки грошового потоку, доцільності вкладення фінансових інвестицій, залучення власного чи позичкового капіталу у підприємницьку діяльність суб'єктів господарювання. Для студентів економічних спеціальностей вищих закладів освіти, наукових працівників, спеціалістів у сфері управління, викладачів, аспірантів. ЗМІСТ Передмова.......................................................................................7 ТЕМА 1. ОСНОВИ ФІНАНСОВОЇ ДІЯЛЬНОСТІ СУБ'ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА....................................................................9 1.1. Предмет та значення курсу фінансова діяльність суб'єктів підприємництва..............................................................................9 1.2. Підприємництво як сучасна форма господарювання........11 1.3. Місце фінансової діяльності серед інших видів діяльності суб'єктів підприємництва...........................................................13 1.4. Організація фінансової роботи в суб'єктів підприємництва............................................................................23 1.5. Розвиток фінансової діяльності в європейсько- американській економічній науці...............................................32 1.6. Розвиток фінансової діяльності суб'єктів підприємництва в Україні...........................................................................................37 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань..........................................,...................................................49 Література до теми.......................................................................60 ТЕМА 2. ОСОБЛИВОСТІ ФІНАНСУВАННЯ СУБ'ЄКТІВ ПІДПРИЄМНИЦТВА РІЗНИХ ФОРМ ОРГАНІЗАЦІЇ БІЗНЕСУ......................................................................................62 2.1. Характеристика організаційно-правових форм підприємницької діяльності........................................................62 2.2. Фінансова діяльність господарських товариств.................69 2.3. Фінансова діяльність промислово-фінансових груп, венчурних і рієлтерських підприємств......................................84 2.4. Фінансова діяльність державних підприємств.................. 90 2.5. Фінансові нормативи діяльності кооперативів і кредитних спілок та їх об'єднань..................................................................96 2.6. Фінансова діяльність суб'єктів малого бізнесу в Україні та країнах ЄС..................................................................................105 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................116 Література до теми.....................................................................121 ТЕМА 3. ФОРМУВАННЯ ВЛАСНОГО КАПІТАЛУ ПІДПРИЄМСТВА.....................................................................124 3.1. Власний капітал підприємства: функції, складові та оцінка..........................................................................................124 3.2. Формування статутного капіталу акціонерних товариств.....................................................................................130 3.3. Статутний капітал товариств з обмеженою відповідальністю: формування та управління ним.................147 3.4. Пайовий та резервний капітал підприємств.....................152 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................157 Література до теми.....................................................................166 ТЕМА 4. ВНУТРІШНІ ДЖЕРЕЛА ФІНАНСУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА......................................................................168 4.1.Суть джерел фінансування підприємств............................168 4.2. Характеристика внутрішніх джерел фінансування за використання касового підходу................................................169 4.3. Характеристика внутрішніх джерел фінансування за використання методу нарахування...........................................174 4.4. Управління грошовими потоками (Cash Flow) підприємства...............................................................................180 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................186 Література до теми......................................................................191 ТЕМА 5. ДИВІДЕНДНА ПОЛІТИКА ПІДПРИЄМСТВА... 192 5.1. Суть та види дивідендної політики...................................192 5.2. Теорії дивідендної політики та методи нарахування дивідендів...................................................................................198 5.3. Чинники дивідендної політики..........................................206 5.4. Процедура дивідендних виплат........................................210 5.5. Оцінка дивідендної політики та її результатів методом коефіцієнтів................................................................................211 5.6. Оподаткування дивідендів в Україні................................214 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................216 Література до теми.....................................................................223 ТЕМА 6. ФІНАНСУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА ЗА РАХУНОК ЗАПОЗИЧЕНИХ РЕСУРСІВ....................................................224 6.1. Форми зовнішнього фінансування суб'єктів підприємництва..........................................................................224 6.2. Особливості проведення операцій факторингу................234 6.3. Запозичення ресурсів суб'єктами підприємництва за рахунок короткострокових кредитів........................................239 6.4. Залучення фінансових ресурсів підприємства шляхом випуску облігацій.......................................................................243 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................250 Література до теми.....................................................................262 ТЕМА 7. ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ НА ЕТАШ РЕОРГАНІЗАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА.....................................264 7.1. Сутність реструктуризації та реорганізації підприємства...............................................................................264 7.2. Особливості реорганізації акціонерних товариств..........273 7.3. Укрупнення підприємства..................................................277 7.4. Подрібнення підприємства.................................................282 7.5. Без зміни розмірів підприємства (перетворення)............286 7.6. Зарубіжний досвід проведення реорганізації підприємств................................................................................287 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................293 Література до теми.....................................................................300 ТЕМА 8. ФІНАНСОВЕ ІНВЕСТУВАННЯ ПІДПРИЄМСТВА.....................................................................302 8.1. Суть та види фінансових інвестицій підприємств...........302 8.2. Фундаментальний аналіз фінансових інвестицій............310 8.3. Технічний аналіз фінансових інвестицій..........................313 8.4.0цінка доцільності вкладень в інвестиції з фіксованою ставкою дохідності.....................................................................321 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................328 Література до теми.....................................................................339 ТЕМА 9. ОЦІНЮВАННЯ ВАРТОСТІ ПІДПРИЄМСТВА ..340 9.1. Сутність та принципи оцінки вартості підприємства......340 9.2. Критерії вибору методів оцінки вартості підприємства.. 347 9.3. Доходний підхід в оцінці вартості підприємства.............349 9.4. Ринковий підхід в оцінці вартості підприємства.............352 9.5. Майновий підхід в оцінці вартості підприємства............356 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................359 Література до теми.....................................................................366 ТЕМА 10. ФІНАНСОВА ДІЯЛЬНІСТЬ ПІДПРИЄМСТВА У СФЕРІ ЗОВНППНЬОЕКНОМІЧНИХ ВІДНОСИН...............368 10.1. Суть зовнішньоекономічної діяльності, принципи та види..............................................................................................368 10.2. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності та методи їх нейтралізації...............................................................................372 10.3. Особливості проведення розрахунків у зовнішньоекономічній діяльності............................................377 10.4. Суть і принципи митного регулювання ЗЕД в Україні. Митна вартість товару і розрахунок митних платежів...........388 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................394 Література до теми.....................................................................398 ТЕМА 11. ФІНАНСОВИЙ КОНТРОЛШГ НА ПІДПРИЄМСТВІ........................................................................401 11.1. Суть фінансового контролінгу.........................................401 11.2. Методи оперативного фінансового контролінгу...........404 11.2.1. Система директ-костинг...............................................404 11.2.2. Аналіз беззбитковості виробництва............................408 11.2.3. Оптимізація розміру партії продукції.........................413 11.2.4. Аналіз знижок................................................................416 11.2.5. ABC-аналіз та XYZ-аналіз...........................................417 11.2.6. Функціонально-вартісний аналіз..................................420 11.3. Методи стратегічного фінансового контролінгу...........422 11.3.1. Стратегічний баланс, PEST, SPACE та SWOT- аналізи.........................................................................................422 11.3.2. Система раннього попередження та реагування та дискримінант ний аналіз..........................................................431 11.3.3. Бенчмаркінг та портфельний аналіз............................439 11.3.4. Прогнозування в системі стратегічного контролінгу................................................................................446 11.3.6. Методи сценарного прогнозування.............................453 Питання та завдання для самоперевірки та контролю засвоєння знань............................................................................................459 Література до теми.....................................................................466 ДОДАТКИ...................................................................................468 ЗАГАЛЬНИЙ СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ...................................484 ПРЕДМЕТНИЙ ПОКАЖЧИК..................................................495 ІМЕННИЙ ПОКАЖЧИК..........................................................502