У підручнику розкриваються теоретичні основи інвестування і сутність сучасного інвестиційного процесу. З урахуванням вітчизняної і світової практики інвестування висвітлюються правові, організаційні, інноваційні та фінансові засади системи інвестиційної діяльності. Особлива увага приділяється сутності менеджменту інвестицій, управлінню реальними інвестиційними проектами та оцінці інвестиційних можливостей України. З метою перевірки засвоєного матеріалу до кожного розділу додаються контрольні запитання та практичні завдання. Розраховано на студентів економічних спеціальностей, викладачів вищих навчальних закладів, усіх, хто займається інвестиційною діяльністю. ЗМІСТ Вступ........................................................................................................................9 Розділ 1. Теоретичні основи інвестування..........................................................15 1.1. Сутність інвестування та його роль в розвитку економіки України........16 1.2. Класифікація інвестицій...............................................................................25 1.3. Інвестиційний ринок та його інфраструктура............................................34 1.4. Інвестиційний клімат і фактори його формування………………………42 Навчальний тренінг..............................................................................................50 Розділ 2. Суб'єкти та об'єкти інвестиційної діяльності.....................................56 2.1. Суб'єкти інвестиційної діяльності...............................................................57 2.2. Роль держави у стимулюванні інвестиційної діяльності..........................73 2.3. Органи державного регулювання інвестиційної діяльності....................76 2.4. Державне забезпечення інвестиційної діяльності………………………..89 Навчальний тренінг.............................................................................................100 Розділ 3. Організаційно-правові засади інвестиційної діяльності.................105 3.1. Нормативно-правові акти регулювання інвестиційної діяльності…….106 3.2. Договори (контракти), що регулюють інвестиційний процес................108 3.3. Органи вирішення правових відносин інвесторів……………………...127 3.4. Поняття про тендери…………………………….………………………..136 Навчальний тренінг............................................................................................144 Розділ 4. Фінансове забезпечення інвестиційного процесу…………………149 4.1. Фінансовий потенціал України.................................................................150 4.2. Фінансові джерела формування інвестиційних ресурсів в Україні…...157 4.3. ІРО - ефективний механізм залучення довгострокових інвестицій.....173 4.4. Концесійний механізм залучення фінансових ресурсів.........................186 Навчальний тренінг............................................................................................192 Розділ 5. Фінансові інвестиції...........................................................................197 5.1. Поняття фінансових інвестицій та їх класифікація…………………….198 5.2. Фінансовий ринок і його інструменти......................................................206 5.3. Основні види інвестиційних цінних паперів...........................................224 5.4. Інвестиційна діяльність недержавних пенсійних фондів.......................239 5.5. Діяльність страхових компаній у сфері інвестицій……………………248 5.6. Інститути спільного інвестування на фінансовому ринку.....................254 5.7. Комерційні банки на ринку цінних паперів.............................................261 5.8. Інвестиційні послуги банків та інвестиційних компаній.......................266 Навчальний тренінг..........................................................................................276 Розділ 6. Інвестиції в засоби виробництва......................................................287 6.1. Інвестиції у виробничі фонди, їх сутність та основні показники.........288 6.2. Капітальні вкладення як форма реальних інвестицій............................295 6.3. Стратегічне планування реальних інвестицій.........................................301 6.4. Ринок нерухомості та оцінка об'єктів нерухомості…………………….311 Навчальний тренінг...........................................................................................328 Розділ 7. Інноваційна форма інвестицій..........................................................343 7.1. Інновації та їх класифікація......................................................................344 7.2. Організаційні форми впровадження інновацій ………………………..351 7.3. Інтелектуальна власність та здійснення інтелектуальних інвестицій...355 7.4. Розвиток венчурного фінансування інновацій .......................................366 Навчальний тренінг............................................................................................376 Розділ 8. Менеджмент інвестицій.....................................................................385 8.1. Поняття менеджменту інвестицій............................................................386 8.2. Управління інвестиційною діяльністю підприємства...........................392 8.3. Оцінка інвестиційної привабливості різних об'єктів.............................399 Навчальний тренінг...........................................................................................411 Розділ 9. Інвестиційне проектування...............................................................415 9.1. Поняття інвестиційного проекту..............................................................416 9.2. Класифікація інвестиційних проектів......................................................431 9.3. Життєвий цикл інвестиційного проекту.................................................435 9.4. Формування грошових потоків проекту..................................................437 Навчальний тренінг..........................................................................................442 Розділ 10. Бізнес-план інвестиційного проекту та методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень....................................................................................448 10.1. Форми реального інвестування, класифікація проектів і політика управління ними................................................................................................449 10.2. Бізнес-план інвестиційного проекту і його структура.........................462 10.3. Оцінка вартості капіталу для інвестування...........................................474 10.4. Методи оцінки ефективності інвестиційних вкладень.........................475 Навчальний тренінг............................................................................................485 Розділ 11. Іноземні інвестиції............................................................................492 11.1. Міжнародний рух капіталів і фактори його розвитку...........................493 11.2. Прямі іноземні інвестиції в економіку України……………………….500 11.3. Співробітництво України з міжнародними фінансовими організаціями….510 11.4. Використання офшорних зон для залучення прямих інвестицій.........520 Навчальний тренінг............................................................................................522 Розділ 12. Інвестиційні ризики..........................................................................529 12.1. Інвестиційні ризики та їх види................................................................530 12.2. Оцінка інвестиційних ризиків..................................................................537 12.3. Система заходів протидії інвестиційним ризикам……………………546 Навчальний тренінг............................................................................................560