Досліджуються теоретико-методологічні аспекти функціонування ринку деривативів. Поряд з традиційними формами похідних інструментів розглядаються їхні інноваційні форми, а саме нестандартні опціони, кредитні та погодні деривативи. Основна увага приділяється розробленню нових підходів до моделювання процесів ціноутворення нестандартних опціонів. Також аналізуються особливості практичного застосування деривативів, які можуть використовуватися як з метою хеджування позицій, так і з метою отримання спекулятивних та арбітражних прибутків. Монографія буде корисною для науковців, аспірантів та студентів, які бажають поглибити свої знання із сучасної теорії похідних інструментів, а також для практиків, зокрема, торговців цінними паперами, біржових брокерів, дилерів, фінансових аналітиків та менеджерів банківських установ, страхових компаній, інвестиційних фондів, підприємств. ЗМІСТ Вступ 3 Розділ 1. Теоретико-методологічні основи функціонування ринків деривативів 9 1.1. Деривативи як інвестиційні інструменти строкового ринку 9 1.2. Особливості біржової та позабіржової торгівлі деривативами 15 Висновки до розділу 1 31 Розділ 2. Дослідження засад та моделей ціноутворення стандартних опціонів 33 2.1. Механізми дії ринків опціонних контрактів 33 2.2. Опціони на акції 58 2.3. Відсоткові опціони 84 2.4. Валютні опціони 94 2.5. Опціони на індекси та ф'ючерсні контракти 97 Висновки до розділу 2 111 Розділ 3. Дослідження особливостей моделювання нестандартних опціонів з фіксованим та стохастичним доходом базового інструменту 114 3.1. Сутність та класифікація нестандартних опціонів 114 3.2. Моделі азіатських опціонів 127 3.3. Моделі бар'єрних опціонів 171 3.4. Моделі зворотних опціонів 199 3.5. Моделі інших видів умовних опціонів 227 Висновки до розділу 3 238 Розділ 4. Дослідження особливостей моделювання нестандартних опціонів з фіксованою та стохастичною відсотковою ставкою без ризику 239 4.1. Моделі кореляційних опціонів 239 4.2. Моделі одинарних опціонів 299 4.3. Моделі залежних від часу опціонів 328 4.4. Моделі інших видів екзотичних опціонів 342 Висновки до розділу 4 363 Розділ 5. Характеристика сучасних інструментів ринку деривативів 364 5.1. Механізми дії ринків ф'ючерсних та форвардних контрактів 364 5.2. Особливості варантів нової генерації 392 5.3. Особливості свопів нової генерації 406 5.4. Кредитні деривативи 423 5.5. Погодні деривативи 428 Висновки до розділу 5 431 Розділ 6. Ризик діяльності на ринку деривативів 433 6.1. Регулювання ризику діяльності банківських установ на ринку деривативів 433 6.2. Методи вимірювання операційного ризику 441 Висновки до розділу 6 454 Висновки 455 Література 460