Розглядаються проблеми оцінювання та управління ризиками підприємницької діяльності, зокрема передумови та фактори, які зумовлюють їх виникнення, їх основні різновиди та особливості. Значна увага приділяється процедурі розробки ефективних управлінських рішень в умовах ризику. Розкриваються теоретичні основи мінімізації ризиків в умовах конфлікту та невизначеності з використанням апарату теорії ігор, елементи портфельної теорії. Наводяться приклади застосування Microsoft Excel для розв'язання задач вибору оптимальних стратегій та формування оптимального портфеля. Розраховано на студентів та викладачів вищих навчальних закладів, аспірантів, науковців, усіх, хто цікавиться проблемами прийняття ефективних управлінських рішень та оптимізації ризику. ЗМІСТ Вступ 7 Розділ 1. Поняття ризику та його різновиди 9 1.1. Природа та сутність економічних ризиків 9 1.2. Передумови виникнення ризику 16 1.3. Об'єкти ризикології 19 1.4. Класифікація ризиків 22 Розділ 2. Фактори ризику, його функції 30 2.1. Зовнішні фактори ризику 30 2.2. Внутрішні фактори ризику 34 2.3. Врахування факторів ризику і невизначеності під час прийняття інвестиційних рішень 42 2.4. Функції ризику 47 Розділ 3. Підготовка та прийняття управлінських рішень в умовах ризику 51 3.1. Теоретичні основи прийняття рішень 51 3.2. Виявлення проблем як обґрунтування необхідності прийняття рішень 60 3.3. Причинно-наслідковий аналіз в управлінській діяльності 67 3.4. Принципи й етапи процесу прийняття рішення 76 3.5. Аналіз плану управлінської роботи і його роль у діяльності менеджера 91 3.6. Огляд ситуації як метод оцінювання задач, що виникають 95 3.7. Методи прийняття управлінських рішень 102 Розділ 4. Оцінювання ризику 110 4.1. Принципи оцінювання ризику 110 4.2. Статистичний підхід до оцінювання ризику 113 4.3. Аналітичні методи оцінювання ризику 119 4.3.1. Метод аналізу чутливості 119 4.3.2. Метод визначення точки беззбитковості 120 4.3.3. Метод корегування параметрів проекту 122 4.3.4. Метод аналізу доцільності витрат 123 4.4. Експертні та евристичні процедури оцінювання ризику 124 4.5. Особливості оцінювання рівня ризику та надійності системи 126 Розділ 5. Інформаційні ризики на прикладі банківської сфери 131 5.1. Поняття інформації, її різновиди та причини дефіциту 131 5.2. Система заходів щодо мінімізації інформаційних ризиків банку 134 5.3. Визначення цінності економічної інформації з використанням дерева рішень 136 Розділ 6. Оптимізація ризиків в умовах конфлікту 143 6.1. Застосування теорії ігор для аналізу конфліктних ситуацій 143 6.2. Методи розв'язку парних стратегічних ігор 147 6.2.1. Розв'язок гри в чистих стратегіях 148 6.2.2. Розв'язок гри в змішаних стратегіях 152 6.2.3. Приклад розв'язання гри довільної розмірності в змішаних стратегіях у середовищі Microsoft Excel 158 Розділ 7. Вибір оптимальних стратегій в умовах невизначеності 170 7.1. Особливості застосування теорії статистичних рішень при мінімізації ризиків 170 7.2. Критерії прийняття рішень для ситуації гри з природою 172 7.3. Приклад розв'язку задачі для гри з природою 177 7.3.1. Побудова платіжної матраці 177 7.3.2. Застосування критеріїв прийняття рішень в умовах невизначеності 180 Розділ 8. Оптимізація ризиків з використанням багатокритеріальних ігрових моделей 188 8.1. Постановка задачі прийняття багатоцільового рішення , 188 8.2. Алгоритм розв'язку задачі прийняття БЦР 190 8.2.1. Нормалізація платіжних матриць 191 8.2.2. Врахування пріоритету часткових цілей 194 8.2.3. Згортання платіжних матриць 195 8.3. Приклад розв'язування задачі прийняття БЦР 197 Розділ 9. Ігровий підхід до управління валютними ризиками 202 9.1. Поняття валютного ризику, його різновиди та способи аналізу 202 9.2. Методи управління валютними ризиками 203 9.3. Приклади розв'язку задач на оптимізацію валютних ризиків 206 9.3.1. Оптимізація авансових платежів зовнішньоекономічним партнерам 206 9.3.2. Управління валютними ризиками шляхом формування валютного кошика 209 Розділ 10. Ризик-менеджмент 212 10.1. Загальна схема управління ризиками 212 10.2. Диверсифікація - метод управління ризиками 217 10.3. Самострахування та страхування ризиків 220 Розділ 11. Оцінювання та оптимізація фінансових ризиків 228 11.1. Оцінювання ризику на основі аналізу фінансового стану підприємства 228 11.2. Мінімізація ризиків шляхом формування оптимального портфеля цінних паперів 232 11.2.1. Модель оцінки капітальних активів 232 11.2.2. Моделі формування оптимального портфеля цінних паперів 234 11.3. Приклад формування оптимального портфеля в середовищі Microsoft Excel 239 Додатки 258 Додаток 1. Рекомендації щодо використання мови програмування Visual Basic for Applications (VBA) для автоматизації обчислень у Microsoft Excel 258 Рекомендації щодо дотримання режиму безпеки при роботі з макросами в програмних засобах сімейства Microsoft Office 260 Додаток 2. Програма розв'язку задачі Марковіца фіксованої розмірності мовою VBA 262 Додаток 3. Програма розв'язку задачі Марковіца довільної розмірності мовою VBA 264 Рекомендована література 268