Навчальний посібник охоплюс основні теми, в яких послідовно розглядаються характеристика, інструменти, техніка операцій ринку фінансових послуг: форвардні контракти, поняття форвардної ціни, організація і функціонування ф'ючерсного ринку, арбітражні можливості на терміновому валютному ринку, оцінка вартості свопу, організація і функціонування онціонного ринку тощо. Посібник містить методичні рекомендації для самостійної підготовки студентів з кожної теми. Для студентів, аспірантів, викладачів у сфері фінансових дисциплін. ЗМІСТ Вступ 5 1. Сучасний світовий ринок фінансових послуг та тенденції його розвитку 7 2. Учасники світового ринку фінансових послуг 9 3. Ринки обміну валют 12 3.1. Валютний ринок як економічна категорія 13 3.1.1. Спотовий ринок 14 3.1.2. Форвардний ринок 15 3.1.3. Ф'ючерсний ринок 17 4. Порівняльна характеристика форвардних і ф'ючерсних контрактів ...18 5. Аналіз котирування валюти на спотовому, форвардному і ф'ючерсному ринках за прикладом США 19 6. Характеристика ринків похідних фінансових інструментів: техніка операцій 25 6.1. Форвардні контракти. Поняття форвардної ціни 25 6.2. Організація і функціонування ф'ючерсного ринку. Ф'ючерсні контракти 27 6.3. Арбітражні можливості на терміновому валютному ринку ЗО 6.4. Класифікація фінансових ф'ючерсних контрактів 31 6.5. Оцінка вартості свопу. Організація ринку свопів 33 6.6. Організація і функціонування опціонного ринку. Опціонні стратегії 35 6.7. Загальна характеристика варанта, кеп, фло і колара 38 7. Техніка хеджування ф'ючерсними та опціонними контрактами 40 8. Механізм купівлі-продажу валюти 43 9. Моделювання діяльності страхової компанії на ринку фінансових послуг 45 10. Модель міжнародної торгівлі на ринку фінансових послуг 50 11. Механізм узагальнення критеріїв оцінки інвестиційних проектів 52 12. Модель оцінки європейських опціонів на ринку фінансових послуг 55 13. Збільшення прибутку акціонерів за рахунок використання позичкового капіталу 60 13.1. Структура капіталу підприємства 60 13.2. Оцінка вартості капіталу 63 13.3. Планування структури капіталу підприємства 66 13.4. Поняття фінансового важеля на ринку фінансових послуг 68 14. Взаємозв'язок між розміром боргового зобов'язання і прибутком акціонерів 71 14.1. Розрахунок рівня прибутковості акціонерного капіталу 71 14.2. Вплив співвідношення прибутку до відрахування відсоткового прибутку і податків (ГІР %) до прибутку на акцію (НА) з участю фінансового лівериджу 72 14.3. Визначення оптимальної структури капіталу 75 15. Розробка моделі залежності ф'ючерсної ціни валюти від відсоткових ставок країн 81 15.1. Взаємозв'язок ф'ючерсної ціни і поточної спотової ціни 81 15.2. Розроблення взаємозв'язку ф'ючерсної ціни валюти і відсоткових безризикових ставок двох країн 83 16. Практика залучення синдикованих кредитів 86 16.1- Фактори, які впливають на формування плати за синдикований кредит 92 16.2. Розрахунок відсоткової ставки за синдикований кредит 94 16.3. Модель розрахунку відсоткової ставки за синдикований кредит під впливом фактора кредитного ризику 96 16.4. Практика застосування синдикованих кредитів в Україні 99 16.5. Рекомендації щодо практики застосування синдикованих кредитів в Україні 101 17. Рух грошових коштів по облігаціях з нульовою дохідністю 105 17.1. Сучасний ринок облігацій. Облігації з нульовою дохідністю 105 17.2. Оптимізація дохідності облігацій на ринку цінних паперів 111 18. Біржові операції з цінними паперами 120 18.1. Місце фондової біржі на ринку цінних паперів 120 18.2. Основні риси фондового ринку України 124 18.3. Біржові операції 126 18.4. Механізм реалізації опціонних операцій 132 18.5. Біржові індекси 134 18.6. Індекси українського фондового ринку 138 19. Теми практичних занять з дисципліни "Ринок фінансових послуг" ... 143 20. Тести з дисципліни "Ринок фінансових послуг" 149 21. Задачі з дисципліни "Ринок фінансових послуг" 159 Список літератури 164 Додаток А. Робоча навчальна програма лекційного курсу дисципліни "Ринок фінансових послуг".. 168 Додаток Б. Перелік тем курсових проектів 172 Додаток В. Механізм залучення іноземного капіталу 175 Додаток Д. Механізм залучення іноземних інвестицій 176 Додаток Е. Переваги та недоліки залучення іноземного капіталу в економіку України 179 Додаток Ж. Схема прийняття фінансових та інвестиційних рішень 180 Додаток 3. Фінансово-економічна термінологія законодавства України 181 Список літератури, з якої взято терміни 241