У навчальному посібнику розкривається сутність валютно-фінансових відносин, наводиться характеристика основних етапів розвитку міжнародної валютної системи і механізмів її функціонування. Посібник добре структурований. Матеріал подано у чотирьох частинах і восьми розділах. У кінці кожного розділу наводяться тести. Посібник устатковано необхідними ілюстративними матеріалами, переважно у вигляді таблиць, у яких представлені статистичні дані (насамперед щодо України). Поряд із висвітленням теоретичних питань, найважливіших принципів менеджменту валютно-фінансових зв'язків на рівні торговельно-промислових фірм і банків аналізуються актуальні проблеми валютної політики, зокрема України. За змістом посібник відповідає чинній програмі навчальної дисципліни "Валютно-фінансові відносини". Розраховано на студентів вищих навчальних закладів, аспірантів, викладачів, усіх, хто цікавиться валютно-фінансовими проблемами. ЗМІСТ Передмова 9 Частина перша. ПЛАТІЖНИЙ БАЛАНС І ЗОВНІШНІЙ БОРГ 13 Розділ 1. Структура і стан платіжного балансу 14 1.1. Документальне відображення міжнародних зв'язків 14 1.2. Побудова платіжного балансу 19 1.3. Стан платіжного балансу 49 Тести 54 Розділ 2. Проблема зовнішньої заборгованості 57 2.1. Виникнення та параметри зовнішньої заборгованості 57 2.2. Реструктуризація зовнішнього боргу 61 2.3. Заборгованість на пострадянському просторі 67 Тести 74 Частина друга. ПРИРОДА ТА ІСТОРИЧНІ МЕТАМОР- ФОЗИ ВАЛЮТНО-ФІНАНСОВИХ ВІДНОСИН ТА ІНСТИТУТІВ 77 Розділ 3. Зміст та етапи еволюції регулювання валютно- фінансових зв'язків 78 3.1. Валютні відносини та валютні курси 78 3.1.1. Об'єкти, суб'єкти та технічна база валютно- фінансових відносин 79 3.1.2. Валютний курс та його різновиди 85 3.1.3. Фактори валютного курсу 91 3.1.4. Еластичність попиту-пропозиції щодо валют 97 3.1.5. Динаміка курсу гривні 101 3.2. Саморегуляція валютних курсів при золотому стандарті 105 3.3. Гнучкі та фіксовані курси декретних грошей........... 111 3.3.1. Система гнучких валютних курсів 111 3.3.2. Система фіксованих валютних курсів 113 3.4. Валютний контроль і конвертованість валют ……... 118 3.4.1. Історія та форми валютних обмежень 118 3.4.2. Конвертованість валют та її ступені 124 3.4.3. Внутрішня та зовнішня конвертованість валют…… 130 3.4.4. Неефективність валютного регулювання в Україні та Росії 137 3.5. Екскурс в історію валютних систем XX ст 151 3.5.1. Становлення та функціонування Бреттон- Вудської системи 152 3.5.2. Сучасна валютна система та її протиріччя 158 3.5.3. Становлення Європейського валютного союзу……. 164 Тести 169 Розділ 4. Міжнародні валютно-фінансові організації 171 4.1. Міжнародний валютний фонд 171 4.2. Група Світового банку 185 4.3. Банк міжнародних розрахунків 193 4.4. Регіональні валютно-фінансові установи 201 Тести 210 Частина третя. ВАЛЮТНІ РИНКИ ТА РИЗИКИ ЇХНІХ УЧАСНИКІВ 213 Розділ 5. Ринки валют 214 5.1. Розвиток валютного ринку 214 5.2. Операції агентів валютного ринку та їхні мотиви 220 5.2.1. Валютний спот-ринок 220 5.2.2. Строковий валютний ринок 222 5.2.3. Мотиви суб'єктів валютного ринку 228 5.3. Структура ринку дериватів 233 Тести 241 Розділ 6. Види та менеджмент валютних ризиків 243 6.1. Базові методи трансляції валютної звітності та менеджмент облікового ризику 243 6.1.1. Альтернативні методи облікової трансляції 244 6.1.2. Управління валютним трансляційним ризиком……. 249 6.2. Валютний операційний ризик та управління ним 253 6.2.1. Валютний контрактний ризик 253 6.2.2. Управління операційним валютним ризиком ........... 255 6.3. Валютно-конкурентний ризик та його менеджмент . 261 6.3.1. Ідентифікація валютно-конкурентного ризику ……..261 6.3.2. Менеджмент валютно-конкурентного ризику .......... 264 Тести …………………………………………………………. 266 Частина четверта. ВАЛЮТНО-ФІНАНСОВИЙ АСПЕКТ МІЖНАРОДНОЇ ДІЯЛЬНОСТІ КОМПАНІЙ 269 Розділ 7. Міжнародна діяльність торговельно- промислових фірм 270 7.1. Транснаціональне фінансування торговельно- промислових компаній 270 7.1.1. Міжнародне короткострокове фінансування фірм 270 7.1.2. Міжнародне довготермінове фінансування компаній 278 7.2. Міжнародне розміщення валютних коштів фірм 285 7.2.1. Використання поточних валютних активів компаній 286 7.2.2. Міжнародні довгострокові інвестиції фірм 294 Тести 298 Розділ 8. Основи міжнародної банківської справи ..300 8.1. Особливості міжнародної банківської справи …….. 300 8.2. Міжнародні підрозділи банків і валютні перекази 302 8.2.1. Міжнародна структурна одиниця банку 303 8.2.2. Міжнародні кореспондентські банківські відносини 309 8.2.3. Міжнародні банківські валютні перекази 316 8.3. Кредитні та некредитні міжнародні послуги банків 328 8.3.1. Основи міжнародного банківського кредитування 329 8.3.2. Міжнародні некредитні банківські послуги 340 8.4. Сучасні масштаби міжнародного кредиту 343 Тести 347