У навчальному посібнику висвітлені методологічні та практичні аспекти організації міжнародних розрахунків та валютних операцій з урахуванням світового та вітчизняного досвіду. Зміст посібника викладено комплексно, з огляду на інтереси всіх учасників міжнародних розрахунків та валютного ринку. Проте, зважаючи на важливу роль у цій сфері комерційних банків, основні питання розглядаються передусім з їхніх позицій. Для студентів економічних спеціальностей вищих закладів освіти четвертого рівня акредитації, аспірантів, викладачів, наукових і практичних працівників. Передмова …..З Частина 1. Основи організації та механізм міжнародних розрахунків …. 4 Розділ 1. Загальні основи організації міжнародних розрахунків …. 4 1.1. Поняття і види міжнародних розрахунків. Способи платежів . . 4 1.2. Роль національних і колективних валют та золота в міжнародних розрахунках …..8 1.3. Валютно-фінансові та платіжні умови зовнішньоекономічних угод ….10 1.3.1. Валюта ціни та валюта платежу ….11 1.3.2. Умови платежу ….14 1.4. Ризики у зовнішньоекономічній діяльності, способи їх усунення ….16 Запитання для самоконтролю ….24 Розділ 2. Роль банків в організації міжнародних розрахунків ...... 25 2.1. Міжбанківські кореспондентські відносини та система міжбанківських комунікацій. Система СВІФТ …25 2.2. Відкриття та ведення валютних рахунків …32 2.3. Купівля банками іноземної валюти для міжнародних розрахунків …36 Запитання для самоконтролю …42 Розділ 3. Умови поставок і документи в міжнародній торгівлі ... 44 3.1. Характеристика зовнішньоторговельного контракту …44 3.2. Умови поставок товару …..47 3.3. Види документів при міжнародних поставках 49 3.3.1. Комерційні документи 50 3.3.2. Транспортні документи 50 3^3.3. Страхові документи 54 3.3.4. Фінансові документи 55 Запитання для самоконтролю 59 Розділ 4. Недокументарні форми розрахунків 60 4.1. Особливості використання в міжнародній сфері основних форм розрахунків 60 4.2. Авансові платежі 64 4.3. Платіж на відкритий рахунок 69 4.4. Банківський переказ 71 4.5. Розрахунки з використанням чеків, пластикових карток, векселів 77 Запитання для самоконтролю 81 Розділ 5. Документарні форми розрахунків 82 5.1. Документарний акредитив 82 5.1.1. Фази акредитива 83 5.1.2. Форми акредитива 86 5.1.3. Види і конструкції акредитива 89 5.1.4. Конструкції акредитива 98 5.1.5. Відкриття акредитива 102 5.1.6. Виконання акредитива 105 5.1.7. Уніфіковані правила для акредитива 112 5.2. Інкасо 113 5.2.1. Види інкасо 113 5.2.2. Фази документарного інкасо 114 5.2.3. Узгодження умов інкасо 116 5.2.4. Виписка інкасового доручення і подання документів .117 5.2.5. Уніфіковані правила для інкасо (УПІ) 118 Запитання для самоконтролю 119 Розділ 6. Кредитування учасників міжнародних розрахунків ... 120 6.1. Роль кредиту в забезпеченні зовнішньої торгівлі, його види та зв'язок з умовами платежу 120 6.2. Кредитування імпорту 124 6.2.1. Кредитування на основі векселя 124 6.2.2. Кредитування на основі документарного акредитива.126 6.2.3. Пряме банківське кредитування імпортера 129 6.3. Кредитування експорту 133 6.3.1. Короткострокове кредитування експортера 133 6.3.2. Експортний факторинг та форфейтинг 136 6.3.3. Експортний лізинг 138 Запитання для самоконтролю 139 Розділ 7. Банківська гарантія як інструмент забезпечення виконання зобов'язань у міжнародних розрахунках ...141 7.1. Загальні принципи і правові основи банківської гарантії ... 141 7.1.1. Поручительство 142 7.1.2. Платіжне зобов'язання 144 7.2. Дія банківських гарантій 144 7.3. Видача банківських гарантій 147 7.4. Використання банківської гарантії 148 7.5. Типи та основні види банківських гарантій 149 7.5.1. Типи банківських гарантій 149 7.5.2. Види банківських гарантій 151 Запитання для самоконтролю 155 Частина 2. Валютні операції комерційних банків 156 Розділ 8. Загальні основи діяльності комерційних банків на валютних ринках . 156 8.1. Сутність, структура та регулювання валютного ринку України……………………………………………………………156 8.2. Види валютних операцій банків, їх ризикованість 163 8.3. Інформаційне забезпечення операцій на валютних ринках .167 Запитання для самоконтролю 171 Розділ 9. Міжбанківські депозитні операції в іноземній валюті.172 9.1. Сутність міжбанківського ринку депозитних операцій в іноземній валюті 172 9.2. Валютування депозитних угод 173 9.3. Процентні ставки на ринку міжбанківських депозитів у іноземній валюті 175 9.4. Котирування процентних ставок. Сторони котирування ....... 179 9.5. Депозитна позиція …. 181 9.6. Ринок евровалюта ….183 9.7. Зв'язок між процентними ставками та валютними курсами . 184 Запитання для самоконтролю … 185 Розділ 10. Поточні конверсійні операції …. 186 10.1. Сутність, види та цілі конверсійних операцій ….. 186 10.2. Валютні операції на умовах спот ….. 188 10.3. Котирування валют. Курси покупця і продавця ….. 190 10.4. Крос-курси та їх розрахунок ….. 194 10.5. Валютна позиція ….. 198 10.6. Практика укладання угод на ринку поточних конверсійних операцій. Ордери, що застосовуються на ринку конверсійних операцій …. 202 Запитання для самоконтролю ….208 Розділ 11. Форвардні операції ….210 11.1. Валютні форвардні угоди ….210 11.1.1. Сутність та цілі форвардних контрактів …. 210 11.1.2. Форвардний курс …. 212 11.1.3. Валютування форвардних контрактів …. 217 11.1.4. Контракти на ламану дату … 218 11.1.5. Форвардні контракти з правом вибору дати … 219 11.1.6. Форвардні крос-курси … 220 11.1.7. Закриття та продовження форвардного контракту …221 11.1.8. Витрати за форвардною угодою … 224 11.2. Процентні форварди … 225 11.2.1. Угоди форвард/форвард …225 11.2.2. Угоди за форвардними ставками …227 Запитання для самоконтролю …230 Розділ 12. Свопи …232 12.1. Свопи ринку конверсійних операцій …232 12.1.1. Поняття валютних свопів та їх класифікація …232 12.1.2. Практика укладення угод своп …233 12.1.3. Свопи з датами валютування до споту (своп tom/next) ………………………………………………. 237 12.1.4. Свопи з датами валютування форвард/форвард .... 237 12.1.5. Використання угод своп 238 12.2. Свопи ринку капіталів 240 12.2.1. Поняття процентних свопів, їх види та характеристика……………………………………………..240 12.2.2. Валютні свопи ринку капіталів 244 Запитання для самоконтролю 247 Розділ 13. Фінансові ф'ючерси 249 13.1. Поняття фінансових ф'ючерсів та визначальні риси ф'ючерсних ринків 249 13.2. Ф'ючерсна ціна та особливості її формування на різні види контрактів 252 13.3. Біржова торгівля ф'ючерсними контрактами і система маржі…………………………………………………………….. 257 13.4. Ф'ючерсні стратегії та хеджування 261 Запитання для самоконтролю 270 Розділ 14. Опціони 272 14.1. Поняття опціонних контрактів, їх види, сторони та ціна виконання 272 14.2. Організація торгівлі опціонними контрактами та система маржі 274 14.3. Премія опціону 275 14.4. Опціонні стратегії та хеджування опціонами 277 Запитання для самоконтролю 287 Розділ 15. Спекулятивні операції на валютних ринках 289 15.1. Поняття спекулятивних операцій 289 15.2. Фундаментальний аналіз 295 15.2.1. Сутність та особливості фундаментального аналізу міжнародного валютного ринку. Види економічних індикаторів ……………………………………………… . 295 15.2.2. Аналіз економічних індикаторів 301 15.2.2.1. Економічні індикатори глобального макроеконо- мічного значення 305 15.2.2.2. Індикатори інфляції 308 15.2.2.3. Індикатори безробіття 309 15.2.2.4. Індикатори розвитку промисловості 310 15.2.2.5. Індикатори добробуту населення 312 15.2.2.6. Специфіка економічних індикаторів різних країн ……………………………………………………….314 15.3. Технічний аналіз 315 15.3.1. Сутність, об'єкти та методи технічного аналізу .... 315 15.3.2. Графічний аналіз: поняття та види графіків 317 15.3.3. Поняття та визначення тренду 319 15.3.4. Підтримка та опір руху цін 320 15.3.5. Технічні індикатори 322 15.3.6. Простий показник середнього руху курсу (МА) .... 323 15.3.7. Експоненціальний показник середнього руху курсу (EMA) 326 15.3.8. Види дивергенцій 329 15.3.9. Метод зближення/розходження показника середнього руху курсу (MACD) 330 15.3.10. MACD-гістограма 331 15.3.11. Найпотужніший сигнал технічного аналізу 333 15.3.12. Моментум 334 15.3.13. Швидкість зміни (RoC) 334 15.3.14. Згладжена швидкість зміни (S-RoC) 337 15.3.15. Надмірна купівля та надмірний продаж 337 15.3.16. Індекс відносної сили (RSI) 338 15.3.17. Стохастика 340 15.3.18. Обсяг (volume) та відкритий інтерес (01) 342 15.3.19. Індекс товарного каналу (CCI) 344 5.4. Психологія прийняття рішення 344 Запитання для самоконтролю 347 Розділ 16. Управління ризиками, пов'язаними з валютними операціями комерційних банків 349 16.1. Поняття ризику як економічної категорії 349 16.2. Класифікація банківських ризиків 350 16.3. Поняття валютного ризику та його види 351 16.4. Управління валютним ризиком 354 16.5. Огляд супутніх ризиків 364 Запитання для самоконтролю 367 Додатки 368 Література 382